对公贷款和个贷“价钱战”盛行之下，银行资产收益率再次呈现下探势头，而欠债端成本具有一定刚性，着落幅度低于滋生资产收益着落水平，这让银行赖以生涯的净利息收入和息差再次承压。这种压力再次体咫尺上市银行2024年半年报的字里行间。
研究数据清楚，42家A股上市银行上半年累计营收、拨备前利润均出现同比减少，且降幅较一季度均有所扩大。在收入结构上，上半年净利息收入和中收延续承压，债牛行情下，其他非息收入增速较高。从全行业看，非息收入规模较快增长，非息收入占比延续普及，成为加多营收韧性的挑大梁变装。
银行收入规模和结构之变，折射银行业堕入一定的“增长逆境”，而被银行赋予“第二发展弧线”地位的非息业务增长能否延续？
● 本报记者 薛瑾
存贷息差收窄压力延续
在周转存量、淡化增量导向下，本年上半年，上市银行资产欠债表膨胀速率有所放缓，上半年末时点，上市银行举座总资产、贷款总数固然均保持7%以上的增长，但增速较一季度末均出现放缓。以往不少银行靠以量补价来保管营收增长，这种逻辑对事迹的孝敬度正在消弱。
“受阛阓利率下行、贷款重订价、信贷需求延续偏弱、入款依期化延续影响，上市银行利息净收入与净息差仍然承压。”星河证券分析师张一纬暗示，本年上半年，上市银行利息净收入同比着落3.43%，净息差1.64%，较上年末连续下探。滋生资产收益率、付息欠债成本率鉴识为3.78%、2.21%，贷款收益率、入款成本率鉴识为4.32%、2.08%。
业内东谈主士觉得，资产端收益着落，欠债端成本短时辰内难以降下去，欠债成本率着落幅度远小于资产收益率着落幅度。实体有用信贷需求不及，银行优质资产稀缺，贷款报价低，靠信贷“价钱战”争揽客户，最平直的效果亦然息差空间压缩。
固然银行业息差有企稳迹象，但连续下探的压力并未排除。“如果从面前总体经济时局、政策取向、利率变化看，应该说息差仍然濒临收窄的压力。在此情况下，奈何踏实息差，对每家银行王人是很大的挑战。”中信银行行长刘成在该行事迹发布会上暗示。多位业内东谈主士对息差的演进趋势抒发了雷同的担忧。
招商银行副行长彭家文日前也暗示：“上半年息差降幅虽有所收窄，但压力仍大。”彭家文称，受LPR延续下调及有用信贷需求不及影响，新披发贷款订价同比下行，带动贷款平均收益率同比下行，收益率相对较高的信用卡贷款和个东谈主住房贷款增长乏力。同期企业资金活化不及，企业结算资金等低成本对公活期入款增长受限，重复住户依期储蓄倾向增强，活期入款占比着落，欠债成本率有所飞腾。
关于银行业息差延续收窄，中国东谈主民大学国度发展与策略研究院栽植方意觉得，一方面这一征象反应出我国银行业对实体经济延续让利，以及金融服求实体经济材干的普及；另一方面给银行偏执他金融机构带来前所未有的想象压力。
轻成本中收连续承压
在利息收入及息差承压配景下，不少银行寄但愿于非息收入增长，能扛起稳营收、拓展多元收入及盈利增长点的大旗。
“面对净息差收窄的挑战，非息收入濒临结构性机遇，银行大量将发展非息业务看成枢纽策略。在低利率环境下，看成银行收入的一个枢纽部分，非息收入普及显得尤为艰难。”方意暗示。
一般来说，非息收入主要由手续费和佣金收入以偏执他非息收入组成。手续费和佣金收入主要包括银行卡手续费、结算与算帐手续费、代理事迹手续费、信贷痛快及贷款业务佣金、托管偏执他受托业务佣金等。其他非息收入包括公允价值变动净收益、投资收益、汇兑净收益等。
业内东谈主士先容，手续费及佣金净收入又叫中间业务收入，好坏息收入的“大头儿”，平淡来讲，主要即是笼罩银行收取的各式用度，包括浪掷者日常战斗较多的钞票照拂、保障等业务以及结算及算帐业务、投行推敲业务、托管偏执他受托业务等。因中间业务收入不占用银行本人资金，受经济周期影响较小，一直是银行的“亭亭玉立”，银行需要借此作念大轻成本业务，普及收入，穿越周期，而“拓中收”联系字眼也时常见诸银行财报。
从半年报数据来看，银行的中收业务也濒临较大挑战，其中一个主要原因即是“减费让利”。据统计，本年上半年上市银行揣摸实现手续费与佣金净收入约4000亿元，同比降幅越过10%。
以代销见长的招商银行本年上半年手续费及佣金净收入383.28亿元，同比着落18.61%。拆解来看，招商银行说明称，代理保障收入同比着落57%，主淌若保障降费效应延续；代理基金收入同比着落25%，主淌若受基金降费和职权类基金保有规模及销量着落影响；银行卡手续费收入同比着落14.10%，主淌若信用卡线下往复手续费着落。
修复银行首席财务官生柳荣谈及中收承压情况时暗示：“这主淌若代理类业务带来的影响，保障、基金、托管等这些中间业务收入有所着落。这是昨年下半年减费让利政策后续的影响，内容上统共这个词银行业也濒临着共同的问题。”
兴业银行高管也在半年度事迹发布会暗示：“在本年减费让利的大趋势下，各家上市股份行手续费净收入降幅王人在10%-20%，咱们的推崇和同行基本杰出。本年上半年景本阛阓波动，答理老居品底层资产估值着落，影响了我行手续费收入的证据。”
其他非息收入呈现亮色
上市银行收入孝敬生变，本年上半年，投资收益成为最亮眼的收入科目。据统计，上市银行上半年累计其他非息收入同比增长20%以上，增速较一季度连续普及。尤其是，在债牛行情下，多家上市银行在“债市淘金”中收益颇丰，助推投资收益加多。
中金公司（601995）研报称，清理手工补息后，息差降幅放缓，但资产增速放缓连累净利息收入增速进一步下滑，净手续费收入受到银保渠谈政策影响连续低迷，债券投资联系收益成为营收增长的主要孝敬。据中金公司测算，其他非息收入孝敬营收增长3个百分点，主要由于债券牛市下的投资联系收益。在营收承压环境下，银行有能源实现部分债券浮盈相沿营收。
数据清楚，上半年42家A股上市银行揣摸实现投资收益2600亿元，同比大增28%，部分中小银行致使实现一倍以上的增长。
举例，农业银行上半年其他非利息收入292.51亿元，同比加多46.45亿元。其中，投资收益加多32.01亿元，主淌若由于债权投资的投资收益加多。汇兑收益加多29.25亿元，主淌若由于汇率波动导致外汇联系业务产生汇兑收益。浦发银行在半年报中报告想象效益增长原因时，将主动把执投资往复机遇，积极增厚投资收益列为其中之一。上海银行（601229）称，主淌若把执阛阓利率波段，加速金融资产流转，投资收益加多。
中原银行董事长李民吉在事迹发布会上暗示：“未来，我即将把柄阛阓情况和本人业务发展，应时开展投资业务，保持平衡的投资节律，遏抑加速渠谈、居品修复，丰富业务品种，提高事迹材干，拓展中间业务收入增长点，实现非息业务收入可延续发展。”
招商银行行长王良暗示，面对面前的想象环境，该即将积极加强债券投资，包括金融债、利率债、信用债等，来弥补信贷投资不及带来的业务缺口。
“未来全行业应该会进一步朝着减少对传统利息收入依赖的标的发展，增强在低息差环境下的肃肃想象材干。”业内东谈主士暗示情欲湿度，将在信贷道路以外，开辟投行、资管、结算、投资等非息业务，开辟多元利润中心，扩大非息业务延展性、笼罩面，加速从“信贷资金提供者”向“金融处理决议提供者”转念。